Utdelningar och sparande oktober

Oktober snart slut och dags att sikta in sig på nästkommande börsmånad med rapporter och eventuella nya innehav. Tror knappast att november kommer att kunna lyfta portföljen med nästan 6% som oktober gjort men får hoppas att vi slipper några större ras.

Våra två löner präglas denna månad av föräldraledighet och vab vilket gör att vi får ut ca 20% mindre än normalt. 

Trots det så är jag hyfsat nöjd med månadens sparande. Jag har satt av 10.000kr till vår buffert och 10.000kr till aktiedepån. 

10.000kr känns väldigt mycket sätt till buffertsparande men lite när pengarna går till portföljen. Summan blir liksom försvinnande liten när den trillar in i depån jämfört med bufferten, som också är betydligt mindre av naturliga skäl. 

Det dras också 1.000kr var till ett eget sparkonto för framtida egokomsumtion. 

Vi hamnar tillslut på en "sparkvot" på 44% för oktober vilket inte är något att skämmas för direkt. Då har vi verkligen inte snålat med något heller och frugan har nätshoppat barnkläder för alldeles mycket pengar. Ser dock gärna en lite åtstramning på den fronten. 

Det har varit en bra rapportperiod för portföljen och inga magplask någonstans. Visst det blev ett kortvarigt ras i MTG men det återhämtades snabbt. 

LeoVegas, Bahnhof, Protector, A2Milk och MTG är de bolag som dragit portföljen den här månaden.

För mina tidigare likvider från Swedol så har jag ökat lite i MTG på rapportdagen samt köpt på mig lite Tele2 och Evolution Gaming som jag båda plockade in på respektive rapportdag. 

Tanken med dessa köp är att rida lite momentum med bra rapporter i ryggen och eventuella justeringar av riktkurser och kanske någon fond som vill öka. Ganska spekulativt med andra ord.

Tele2 känns i alla fall som ett bra case att behålla tills utdelningen i vår. Eller så blir det ett långvarigt innehav som kompletterar de andra trista innehaven så som Investor och Sampo. Stabilt, tråkigt och bra direktavkastning. 

Tanken var att jag skulle finansiera köpen med en försäljning av danska VVS/bygg-grossisten AOJ men den ordern kom aldrig till avslut så nu sitter jag med 5% belåning i stället. Det var inte tanken så jag ska försöka sälja av under veckan igen. 

AOJ är absolut ett fint bolag som har en extremt låg värdering om man jämför med branschkollegor. Jag känner mig inte helt självsäker med att vara exponering mot byggbranschen just nu även om det kanske tar ett år till innan det rinner över på underleverantörer till industrin. 

Vem vem. Kanske köper tillbaka posten i framtiden men just nu så finns det få triggers och efter som de endast rapporterar halvårsvis så kommer det dröja en bra bit in på nästa år innan man får syna korten. Då äger jag hellre något annan under tiden.  

Utdelning oktober

Även om det är småpengar så gläds jag ändå av de skvättar som trillar in av mina utdelningsaktier. 

Tanken är att ha en viss del av portföljen i högutdelande papper som spotta ur sig några kronor varje månad för att stötta kassaflödet. Jag vet att det inte behöver vara rationellt ur ett totalavkastningsperspektiv men nu är en lite del av mig förtjust i det här upplägget så då får det vara så. 

Corem pref och Northwest Healthcare var alltså oktobers bidragare med 1.018kr efter dragen källskatt. 

Totalt: 28.686kr för 2017.

Som det ser ut nu ligger jag -11% mot 2016 års utdelningsnivå och det kommer jag garanterat inte att slå. Men där emot så kommer portföljen "förmodligen" avkasta betydligt bättre i år än förra. Och det är såklart betydligt viktigare än att utdelningarna måste öka för exakt varje år. 

Anledningen till minskningen i utdelning är att jag minskade stort i andel preffar och andra utdelande bolag.

Hoppas kunna återkomma med en genomgång av Protectors rapport inom kort.

En intressant börsvecka

Veckan som gått har bjudit på många intressanta företagshändelser och det är som vanligt spännande när rapportperioden kommer igång.

Några kommentarer till några av mina innehav. 

MTG - Ett av mina nyare innehav. Valde att plocka in dem för ett par veckor sedan. Äger en liten del redan via Kinnevik men för att öka exponeringen mot deras on-line spel och e-port så är det mest effektivt såklart att köpa aktien direkt.

Blev ytterligare lite köp på rapportdagen. Fördelen med att ha lite kassa är just vid sådana tillfällen. 

Rapporten som kom i torsdags bjöd på riktig action och aktien var ner -9% under ganska lång tid.
Man slog förväntningarna på både omsättning och resultat men de alla stirrade på var den svaga resultatutvecklingen inom MTGx. Företagets "framtida kassako".

Konsensus för MTGx låg är på EBIT -15Mkr men bolaget kom in med -38Mkr vilket var självklart en lite oväntad försämring. Tydligen inte helt enkelt att knyta an stora välbetalande sponsorer under det här kvartalet.
Aktien ballade som bekant ur helt fullständigt vilket är obegripligt i min värld. Om man nu gillar företagets kärnverksamhet så borde man varit nöjd då man slog konsensus. Alltså inte sälja aktien.
Om man nu köper aktien för framtida intjäning inom MTGx vilket är ett bett på e-sport och de pengar som går att göra på dessa evenemang så borde man inte kasta sig över bord efter en rapportbesvikelse. Man växer affärsområdet kraftigt med 39% trots allt och är inne i en period där man väljer tillväxt framför lönsamhet.
Som i alla tillväxtbolag och alla branscher (typ). Inget konstigt här alltså.

Men så kom vändningen under dagen och SHB fonder ökade på samt att de flesta analytikerkommentarerna var fortsatt positiva till MTG och ventilerade ingen större oro kring förlusterna inom MTGx.

Man kan väl säga att marknadens förtroende är intakt efter rapporten men nu måste bolaget leverera för annars kommer man att straffas. En gång ingen gång och allt det där...
Kapitalmarknadsdagen 29 november kommer att bli väldigt viktig och jag tror att de flesta analytiker förväntar dig en bättre genomlysning inom MTGx och vilka affärer som är lönsamma och inte. Det kan såklart bli kursdrivande åt båda hållen beroende på vad som kommer ut.

VD Jörgen Madsen bekräftar fortfarande att bolaget kommer göra vinst för MTGx för Q4 dock lägre än vad man tidigare trott. Detta uttalande tror jag kan vara lite riskabelt då det är en ganska stor resultatförbättring som ska till. Upplagt för besvikelse med andra ord.
Möjligen ser man så pass stor tilltro till senaste förvärvet InnoGames att man vågar sticka ut hakan lite.

Direktavkastningen i bolaget är på goda 3,8% och beroende på hur skuldsättningen ser ut och förvärvstakten så kan man nog förvänta sig en mindre utdelningshöjning till våren.

Amhult2- Inga nyheter i detta bolag mer än att ingen verkar tycka om det. Kursen dalar varje dag nu och är nere -30% för året vilket är ganska sorgligt. Är inte orolig över det bolaget presterar operativt samt att skapa ett förvaltande fastighetsbolag på sikt är också väldigt klokt då man inte kommer vara lika beroende av den uppblåsta prissättningen på bomarknaden.
Men hade det inte varit för att jag "gift" mig med aktien så hade jag sålt för länge sedan för att sitta och avvakta på sidlinjen.

Attendo-  Man fick i veckan godkänt av det finska konkurrensverket på det tidigare kända förvärvet Mikeva. Bolaget omsatte 2016 101 MEUR och hade en EBITDA på 5,3MEUR. Man är verksam inom socialpsykiatri, funktionsnedsättning och äldrevård. Förvärvet kommer inkluderas i Attendos räkenskaper från november 2017.

Bolaget har som mål att bli Europas största vårdoperatör och det kommer man förvärva sig till. Förvärv kostar och kan stretcha balansräkningen. Jag tror att det är detta som kan pressa kursen just nu. Man ser att skuldsättningen kommer att öka samtidigt som att det finns en sordin i på den svenska marknadens som stavas "sossar" och "vinsttak".
Aktien har den senaste tiden spreadat isär från index och gått -2% den senaste månaden när börsen varit stark.

Har sedan tidigare i portföljen det kanadensiska bolaget Northwest Healthcare som äger vård- och sjukhusfastigheter runt om i världen och ökar gärna min exponering åldrande befolkning med tillhörande vårdbehov via Attendo. Kan tänka mig att öka i bolaget under 90kr.

Riskerna i bolaget ser jag som ökad skuldsättning och försämrad lönsamhet pga nya förvärv. Multipel kontraktion.

Protector- Har under en längre tid haft en tråkig utveckling på börsen men har fått ny fart efter sommaren och etablerat sig en bra bit över 80NOK igen. Stängde starkt på 86,25NOK i fredags vilket är ATH för aktien. Positivt momentum minst sagt.

Protector är mitt största innehav och motsvarar 13% av portföljen.

A2Milk- Det superheta mjölkbolaget där aktien bara stiger och stiger. Köpte aktien vid två tillfällen under våren och är nu upp 93% på det köpet. Aktien är svindyr och värderas till p/s 10 och p/e 62. Den rationella sidan av mig själv säger att jag borde sälja av hälften medans den känslostyrda delen av min hjärna säger att inte kolla värderingen för historiska siffror då framtiden är ljus och bolaget bara är i början på sin framgångsresa. De stora satsningarna för bolaget är Kina. UK och USA. 3 enorma marknader där potentialen är hisnande.
Väger 6,8% av portföljen.
Svårt det där.

Köpte 300 aktier i Tele2 efter rapport för en liten kortare affär. Kanske håller till utdelning.
Så nu är hela kassan slut igen.

Trevlig helg

Sålde Swedol-Ligger nu med lite kassa

Fastighetsbolagen men framför allt bostadsutvecklarna skakar till ordentligt på börsen och alla är väl lite spända över vad som kommer att hända med bomarknaden.

Mitt innehav i denna bransch är Amhult2 som för närvarande går uruselt och är ner -28% i år.
Amhult2 är dock inga lyckosökare som är ute efter att tjäna snabba pengar i en överhettad bomarknad utan bygger upp ett nytt kvarter med avsikt att bli ett förvaltande bolag med hyresrätter och butikslokaler.
Alltså inget korthus som raserar i första taget. Men det spelar kanske inte heller någon roll om hela sektorn ska straffas på börsen. Kommer nog att dröja innan den här aktien blir älskad igen.

Jag har ingen avsikt att sälja då jag kommer att behålla många år till. Jag tror på bolaget och är inte orolig för en svacka på bomarknaden.

Gjorde en affär idag och jag avyttrade mitt innehav i Swedol. Köpte i somras efter Q2-rapporten och fick en avkastning på 18% på mina 1.400 aktier. I absoluta tal så blev det ca 7.000kr.
Ingen stor affär relativt portföljen alltså.

Anledningen till försäljningen är att jag har legat med belåning och vill ha lite kassa. Så klart svårt att veta vilket bolag som ska få lämna portföljen och framtiden får utvisa om jag gjorde rätt eller ej.

Tror fortfarande på bolaget och man har gjort ett bra förvärv i Grolls som tillverkar skydd och arbetskläder.
Trenden för försäljning och marginaler pekar åt rät håll men frågan är hur högt man ska värdera än sådan här verksamhet trots allt? Just nu P/E 17 på rullande 12.
Betydligt aptitligare blir värderingen för nästa år såklart när Grolls finns fullt integrerat i resultatet.

Börsen har gått ruskigt bra senaste tiden och jag känner mig något mer beredd för en rekyl med kassa istället för belåning.